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环保及公用事业行业周报:十九大+环保大会望开启生态文明新篇章,继续工业环保+大生态+煤改气三主线

发布时间:2017-10-15    研究机构:安信证券

环保:十九大+环保大会望开启生态文明新篇章,继续工业环保+大生态+煤改气三主线。我们继续看好十月环保板块整体表现,建议关注十九大+第八次全国环保大会对市场行情的催化。党的十八大将生态文明纳入“五位一体”总布局新高度,回顾十八大以来党和政府环保工作的进程,我们认为随着生态环境在群众生活幸福指数中的分量不断加重,人民群众对优美环境的需求越来越迫切,生态文明建设作为“五位一体”总布局的重要一环,有望不断迈步向前。即将召开的十九大以及今年四季度有望召开的第八次全国环保大会有望对生态文明建设做出新部署、添加新动力,生态文明建设有望开启新篇章。投资建议方面,当前时间点注重把握业绩有望集中释放的板块以及环保走向系统化+综合化治理的行业大趋势,把握工业环保+大生态+煤改气三条投资主线。工业环保方面,看好环保限产风暴之后,各地逐步走向系统治理环境问题阶段,环境问题改造、企业工艺提升等要素带动工业环保需求释放。工业监测领域,推荐【聚光科技】,工业大气污染治理领域推荐【清新环境】【龙净环保】,建议关注工业监测标的【先河环保】,建议关注【上海洗霸】、【久吾高科】【雪浪环境】。大生态领域,推荐拿单能力突出的大生态龙头,推荐【碧水源】【启迪桑德】【葛洲坝】【铁汉生态】,建议关注【理工环科】【岳阳林纸】。大气十条考核临近,我们看好煤改气推进相关机遇,煤改气推荐【百川能源】【迪森股份(300335)】【中天能源】。

公用:持续关注火电国改&业绩改善预期。煤电国改方面,建议关注国电和神华重组进程,重点关注煤电领域行业内、产业链间的并购、重组。业绩改善方面,全国煤电上网价格上调一定程度上缓解了煤电企业的经营压力。目前,环渤海动力煤平均年价格指数收于585元/吨,若煤价今年维持高位震荡,则有望触发煤电联动调价机制,预计2018年上网电价将仍有3-4分/kWh 的上调空间。建议关注煤电标的【华电国际】【上海电力】【华能国际】。

投资组合:【聚光科技】+【清新环境】+【龙净环保】+【启迪桑德】+【碧水源】+【铁汉生态】+【葛洲坝】+【百川能源】+【中天能源】+【迪森股份】。

风险提示:政策推进力度不及预期、PPP 订单释放不及预期。

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